《小岛经济学》之二: 消费贷款与应急贷款【金投手闲话理财第30期】

来源:时间:2018-05-16阅读量:4337

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收听链接:《消费贷款与应急贷款》

 

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大家好,新一期“金投手闲话理财”又跟大家见面了, 我是栏目主播老金,咱们今天继续边读书,边聊理财。

 


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上期我们讲到,艾伯制造出了捕鱼器-渔网,创造了小岛上的第一件资产。随后,贝克和查理也决定制作自己的渔网,并请求艾伯先把鱼借给他们,在补到鱼后双倍奉还。

 

借鱼的做法相当于商业贷款,这是资本的最佳用途,因为这可以扩大生产。但这一做法无法保证企业的成功。比如,查理和贝克不能顺利编织出渔网的话,艾伯借出的鱼就打了水漂。

 

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一旦外部力量(比如政府干预)以各种理由鼓励或要求储蓄者借款,而不考虑实际还款的可能性,贷款人难免就要承受较大损失。这种有悖常规的做法只会浪费社会储蓄。

 

假如在政府的激励之下,贷款流向了那些最终无法还款的个人或企业,那么这些损失,就要由那些牺牲自己利益、创造储蓄的个人来承担了。

 

事实上,如果艾伯是被迫向外贷款,而他又认为这份贷款颇有风险,那么他一开始就会很不情愿贷款。他甚至会决定不再那么努力地工作,或者不再牺牲那么多去储蓄了。

 

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商业贷款并非社会储蓄的唯一选择,我们的艾伯还可以选择其他的贷款形式:消费贷款和应急贷款。

 

【消费贷款】

 

假设贝克和查理向艾伯借鱼,为的不是织网,而是满足外出度假的需求,情况就会有所不同。

 

如果他俩无法提高生产能力,度假归来,每天还是只能捕一条鱼,为了还艾伯的鱼,他们就只能减少每天的食量——事实上,很多人为了偿还这种消费贷款的本息,不得不降低自己的生活水平。

 

艾伯预见了这个结果,并跟他俩商量说:“其实你们可以现在做一些牺牲,挨饿一天,给自己织一张渔网,这样将来收入就有保障了。”

 

但贝克不耐烦的说:“别说大道理了,我们只要鱼,快拿给我们吧!”

 

 

艾伯本应拒绝贷款,因为这笔交易不仅会让他的储蓄承担不必要的风险,而且会导致他的资本无法产生更多的生产性贷款。消费贷款如果不能提高产能的话,这笔贷款无论是对贷款人还是借款人来说,都是一种负担。

 

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【应急贷款】

 

事实证明,艾伯拒绝把鱼贷给他俩是极其明智的。因为一周后,俩人生了一种奇怪的水痘,双双病倒,一个星期都没能去捕鱼。

 

现在出现了紧急情况,艾伯可以从自己的储蓄(鱼)中,拿出一部分作为困难生活贷款。贝克和查理可以先吃借来的鱼,等身体恢复之后再去捕鱼。

 

尽管这次的贷款血本无归的可能性很大,但如果不向贝克和查理提供这份应急贷款,两人很可能会丧命。如果真的发生这种情况,这座小岛就失去生产能力了。于是,艾伯必须选择出借。

 

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遇到经济可能收紧的情况时,政冶家和银行家常会讨论是否需要“扩大信贷”,增加可以借出的贷款数额。但我们不可以随心所欲地这样做。

 

比如艾伯借出的鱼,不会多于自己存的鱼,这座小岛的贷款总额,也会受到岛上所储存的鱼总量的制约。  

 

不幸的是,美国政府总会通过各种形式干预储蓄的配置,包括政府贷款担保、公司及个人税收减免以及税务罚款等。

 

那些遵循成功模式并由业绩记录良好的所有者经营的企业,还贷率往往较高。这种类型的企业更容易吸引贷款人——这与达尔文的观点相似,即自然选择催生了生命力更强的物种,这种借贷原则催生出更加健康的企业和更加强劲的经济。

 

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政府强制介入储蓄者和借款人之间,将借款的原因与结果割裂开来,使得储蓄的分配效率极为低下。

 

贷款如果无法成功促成必要的创新或者提高产能,就会浪费储蓄的供给,削弱整体经济。

 

但我们在本书后面的内容中会发现,不断扩大货币供应量的做法,以及政府看似无限的负债能力掩盖了一个事实——实际信贷是受有限储备制约的。